Asumsi Analisis Teknis yang mendasari
Analisis teknis adalah praktik penilaian saham terhadap informasi volume dan harga terakhir. Analisis teknis mengasumsikan sebagai berikut:
- Nilai pasar aset merupakan cerminan dari penawaran dan permintaan aset.
- Pasokan dan permintaan didorong oleh faktor rasional, seperti analisis data dan ekonomi, serta faktor irasional, seperti dugaan.
- Pasar dan saham individual bergerak bersama mengikuti tren.
- Pergeseran dalam penawaran dan permintaan akan menggeser tren di pasar dan dapat dideteksi di pasar.
Jika konsep analisis teknikal baru bagi Anda, pastikan untuk meninjau kembali tutorial Teknik Analisis kami.
Analisis Teknis vs. Analisis Fundamental
Perbedaan utama antara analisis teknis dan analisis fundamental adalah penggunaan laporan keuangan terhadap nilai ekuitas. Analisis teknis adalah praktek penilaian saham pada volume lalu dan informasi harga. Analisis teknis menggabungkan penggunaan informasi masa lalu (bagaimana saham bereaksi sebelumnya) dan "perasaan" (bagaimana pasar memindahkan namanya) untuk menilai keamanan.
Analisis fundamental, bagaimanapun, membutuhkan pendekatan yang lebih formal. Analis fundamental meninjau laporan keuangan perusahaan dan menghasilkan metrik, seperti nilai dari harga ke buku dan nilai perusahaan ke EBITDA untuk menilai keamanan.
Keuntungan Analisis Teknis:
- Analisis teknis mudah dipahami dan dapat dilakukan dengan relatif cepat, terutama dengan bantuan salah satu dari banyak jenis perangkat lunak charting.
- Analisis teknis tidak bergantung pada penggunaan laporan keuangan untuk tujuan penilaian.
- Daripada valuasi fundamental yang ketat, analisis teknis memperhitungkan "perasaan" pasar, yang subjektif.
Tantangan untuk Analisis Teknis:
- Masa lalu tidak selalu merupakan indikasi hasil masa depan, dengan mempertanyakan validitas analisis teknis.
- Analisis teknis melanggar premis EMH karena orang percaya EMH berasumsi bahwa penyesuaian harga terlalu cepat terjadi untuk menjadi menguntungkan.
Tantangan terhadap Aturan Perdagangan Analisa Teknik
- Analisis teknis bersifat subjektif dan tidak dapat digunakan untuk membuat keputusan yang konsisten.
- Sinyal yang menunjukkan tindakan dalam analisis teknis dapat berubah dari waktu ke waktu.
Indikator teknis dikategorikan sebagai berikut:
1. Pendapat Kontradiktif
Pedagang yang mengikuti jenis analisis ini menganggap mayoritas sebagai orang yang salah dan memilih arah yang berlawanan. Ada banyak indikator yang bisa diikuti:
- Posisi dana reksadana - dengan adanya reksa dana memegang sebagian asetnya sebagai uang tunai, para pedagang memonitor posisi kas reksa dana (dilaporkan setiap bulan) dan melakukan perdagangan terhadapnya.Bagi seorang trader, posisi kas yang besar dalam reksadana akan menjadi indikasi untuk membeli (reksa dana bearish, maka trader akan bullish).
- Pendapat penasihat investasi - Bagi seorang pedagang, sejumlah besar pendapat penasihat investasi bearish akan mengindikasikan bahwa inilah saatnya untuk membeli, sekali lagi mengambil pandangan sebaliknya.
- CBOE Put / Call Ratio - dengan rasio put-to-call yang besar akan mengindikasikan bahwa pasar mempertahankan tampilan bearish, trader kontrarian akan mengambil pandangan sebaliknya dan melihatnya sebagai indikator bullish.
2. Smart Money
Beberapa investor dianggap lebih cerdas dari pada orang lain dan, oleh karena itu, uang mereka dianggap sebagai "uang pintar". Pedagang biasanya mengikuti uang pintar. Berikut ini adalah indikator smart money.
- Indeks Keyakinan - Indeks ini merupakan hasil rata-rata dari 10 besar obligasi korporasi yang dibagi dengan yield rata-rata Dow Jones dari 40 obligasi. Indikator bullish adalah saat spread yield menyempit, mengindikasikan investor bersedia melakukan investasi pada obligasi berisiko.
- Margin Debt - kenaikan margin akan mengindikasikan bahwa investor menjadi lebih bullish.
3. Pasar Umum
- Luas pasar - ini adalah ukuran penurunan saham versus kenaikan saham pada hari itu, menunjukkan arah (indikasi teknis untuk pasar).
- Bunga pendek - ini adalah ukuran saham yang terjual pendek. Jika kenaikan bunga pendek, itu adalah sinyal bullish karena investor harus membeli saham tersebut untuk menutupi kekurangannya.
4. Teori Harga Saham dan Volume
- Teori Dow - Sebuah teori yang mengatakan bahwa pasar berada dalam tren naik jika salah satu kenaikan rata-rata (industri atau transportasi) di atas tingkat tinggi sebelumnya, disertai atau diikuti oleh yang serupa maju di sisi lain. Teori tersebut juga mengatakan bahwa ketika rata-rata berada di bawah posisi terendah sebelumnya, ini dianggap sebagai indikator tren menurun.
- Support and Resistance - inilah pandangannya, mengingat sifat psikologis investor, bahwa saham tidak sering diperdagangkan di atas level support dan resistance. Pedagang memantau tingkat strategi. Jika saham pecah dari level resistance, ia bergerak ke level resistance berikutnya. Pelajari lebih lanjut tentang indikator teknis utama ini yang tidak hanya menampilkan kekuatan dan kelemahan, tetapi juga bertindak sebagai indikator buy and sell di artikel berikut: Dasar-Dasar Dukungan & Perlawanan
- Pindah-rata-rata - ini mengukur pergerakan rata-rata stok di atas jangka waktu tertentu. Langkah ini menghilangkan fluktuasi harian dalam perubahan harga dan trennya bisa lebih mudah dilihat. Lihat lebih dekat rata-rata bergerak berbobot linier dan rata-rata bergerak yang rata-rata dihaluskan dalam artikel berikut: Dasar-Dasar Rata-rata Bergerak Rata-Rata