Standar IV: Tugas untuk Pengusaha, Standar IV-A: Loyalitas

Standar IV terdiri dari tiga subbagian:

• Standar IV-A: Loyalitas
• Standar IV-B: Pengaturan Kompensasi Tambahan
• Standar IV-C: Tanggung Jawab Pengawas

Mengapa Charterholders CFA merekomendasikan untuk memberi tahu pengusaha mengenai standar etika?

Salah satu tujuan inti dari CFA Institute adalah untuk mempromosikan kesadaran etis di seluruh industri sekuritas, investasi riset dan pengelolaan keuangan (dan yang terkait). Sementara Anggota CFA dan Calon diwajibkan untuk mengikuti asas-asas ini, nonanggota mungkin tidak menyadari keberadaan mereka dan mungkin tanpa disadari melanggar beberapa ketentuan dalam Pedoman dan Standar. Pelanggaran apapun dapat berpotensi membahayakan semua karyawan perusahaan, termasuk CFA yang akan dipaksa untuk menjelaskan mengapa perusahaan mereka tidak mengikuti pedoman yang sama yang telah mereka janjikan untuk diikuti sebagai anggota CFA Institute. CFA Institute berharap bahwa dengan merekomendasikan kepada Anggota dan Kandidatnya bahwa mereka menyebarkan Kode Etik dan Standar kepada rekan kerja yang lebih senior, prinsip etika yang tertuang dalam Pedoman dan Standar akan diadopsi sebagai aturan perilaku minimum dan akan meningkatkan kesadaran etis, kejujuran dan perilaku pribadi di seluruh organisasi. Banyak perusahaan, besar dan kecil, memiliki pedoman dan harapan internal untuk karyawan mereka - CFA Institute memberikan peta jalan siap yang diharapkan setiap organisasi akan merangkul.

Karena Anggota CFA dan Kandidat sering memiliki rekan kerja (dengan senioritas lebih tinggi) yang juga anggota CFA Institute, sering ada kepercayaan bahwa Standar ini sudah dipenuhi karena "orang lain pasti telah mengurusnya". Sebagai gantinya, semua Anggota dan Kandidat harus mengambil tanggung jawab pribadi untuk menyelidiki apakah Kode Etik dan Standar dimasukkan ke dalam program kepatuhan internal perusahaan mereka.

Perbedaan antara "Diperlukan" dan "Direkomendasikan"!

Misalnya, seseorang tidak perlu mendistribusikan Kode dan Standar ke seluruh perusahaan dan meminta RSVP dari semua orang. Ide bagus, tapi itu tidak diperlukan. Situasi ujian mungkin menghadirkan anggota CFA yang mematuhi bagian yang dipersyaratkan tapi salah satu pilihan jawabannya mungkin menyarankan dia melakukan pelanggaran karena dia tidak menindaklanjuti tindakan yang direkomendasikan. Itu akan menjadi jawaban yang salah. Gagal bertindak sesuai bagian Standar yang dipersyaratkan adalah pelanggaran. Gagal bertindak berdasarkan bagian yang direkomendasikan tidak.

Standar IV-A: Kesetiaan

Dalam hal-hal yang berkaitan dengan pekerjaan mereka, Anggota dan Calon harus bertindak untuk kepentingan atasan mereka dan tidak mencabut atasan mereka dari keuntungan keterampilan dan kemampuan mereka, membocorkan informasi rahasia, atau sebaliknya. menyebabkan kerugian bagi majikan mereka. Penalaran di belakang Standard IV-A

Di mata CFA Institute dan keanggotaannya, standar etika melibatkan ukuran kesetiaan kepada orang atau entitas yang "menandatangani gaji".Tidak seperti beberapa praktik lain yang umumnya dianggap oleh masyarakat sebagai tidak etis (seperti berbohong, mencuri atau muncul untuk bekerja mabuk), prinsip kesetiaan kepada atasan seseorang adalah pokok perdebatan - dan dengan legitimasi demikian, mengingat bahwa loyalitas tidak selalu diberikan. kembali sebagai balasannya (karena siapa pun yang telah dirampingkan atau dipisahkan pasti tahu).

Memang, kata-kata standar IV-A dilakukan di bawah premis bahwa beberapa karyawan tertentu pada beberapa titik akan menempatkan kepentingan mereka sendiri di depan kesetiaan mereka kepada perusahaan tersebut. Mengingat bahwa situasi ini tidak dapat dielakkan, Standar berusaha untuk membimbing orang-orang tersebut membuat pilihan berprinsip yang pada akhirnya melindungi kepentingan pengusaha, sementara pada saat yang sama mencerminkan dengan baik individu dan profesi tersebut.

Standar IV-A kadang-kadang disalahpahami, dengan kritik menunjukkan bahwa Standar tersebut menempatkan beban yang tidak adil pada anggota yang tidak selalu merugikan perusahaan mereka. Seorang anggota mungkin hanya berusaha untuk menjadi giat, atau mungkin memberikan layanan kepada inti klien tepercaya - yang terlalu sering setia kepada individu tersebut atas apa yang dapat dia lakukan, dan tidak terlalu peduli dengan perusahaan dengan yang orang ini saat ini berafiliasi. Dengan kualifikasi tersebut, kegiatan berikut dapat dianggap sebagai pelanggaran:

Penyalahgunaan informasi rahasia

• Membahas perusahaan baru dengan banyak rekan kerja dan menawarkan semuanya pekerjaan di toko baru, memicu pengunduran diri massal
• Meminta basis klien saat ini untuk layanan di bisnis baru saat masih bekerja di tempat lama
• Menyalahgunakan daftar klien, properti atau informasi
• Pelanggaran kontrak antara majikan dan karyawan (terutama jika menyangkut ketentuan kontrak non-bersaing yang ditandatangani)
• Definisi sebagaimana Berlaku pada Standar IV-A

Praktik

- Layanan apa pun yang tersedia saat ini (untuk remunerasi) di perusahaan individu. Jadi, jika seorang anggota CFA dipekerjakan pada penasihat investasi dan dipekerjakan untuk menulis bagian etika dari panduan studi CFA Level I, dia tidak akan melanggar Standar IV-A, karena atasannya tidak menerbitkan studi CFA panduan.

• Melakukan Praktek Independen - "Sebenarnya terlibat dalam bisnis yang kompetitif" harus dibedakan dari "persiapan" untuk memulai praktik independen. Seorang individu bebas untuk mempersiapkan usaha mandiri baru, asalkan persiapannya tidak melibatkan kegiatan yang tercantum di atas (dan, khususnya, tidak secara aktif meminta klien). Seperti disebutkan sebelumnya, setiap keadaan bersifat unik - tindakan harus tetap konsisten dengan kewajiban untuk setia kepada atasan seseorang.
• Kompensasi yang diperoleh dan dikumpulkan sebenarnya tidak perlu melanggar Standar ini. Banyak orang melanggar Standar namun mengklaim (sebagai pembela) bahwa tidak ada biaya yang dikumpulkan atau diperoleh.Jika kegiatan pada akhirnya bisa menghasilkan kompensasi - yaitu, jika maksudnya adalah meletakkan dasar bagi afiliasi baru yang pada akhirnya akan memperbaiki kompensasi orang tersebut - maka kegiatan tersebut dapat dinilai berdasarkan pedoman Standar ini.

Menerapkan Standar IV-A Pertanyaan berikut harus dipertimbangkan saat menerapkan Standar:

Hubungan macam apa yang dimiliki Anggota CFA atau Kandidat dengan majikan, dan apakah kesepakatan di bawah hubungan ini?

Dalam bisnis investasi, perusahaan akan mempertahankan beberapa karyawan hanya sebagai kontraktor independen. Selain itu, beberapa kontraktor independen memiliki hubungan dengan banyak perusahaan. Dalam kasus ini, kewajiban untuk loyalitas cenderung lebih sempit daripada yang harus dilakukan untuk karyawan tetap. Berapakah tingkat kontrol yang dimiliki perusahaan melebihi karyawan?:

• Berapa jam kerja dan lokasi apa? Apakah anggota mengambil pekerjaan kontrak independen lainnya atau apakah dia mencari pekerjaan penuh waktu?
  • Apa hubungan antara kontraktor independen dan klien perusahaan manapun?
  • Tugas dalam hubungan kontraktor independen paling baik ditentukan dalam kesepakatan yang ditentukan dengan cermat (sebaiknya ditulis), setelah itu kontraktor independen terikat oleh persyaratan tersebut.
  • Bagaimana jika praktik itu tidak diminta dan menguntungkan teman atau tetangga?
  • Ambil contoh manajer portofolio dan piagam CFA, Ben Wilson, yang memulai dengan menawarkan tetangganya Lisa Green, yang memiliki pengalaman terbatas dengan perencanaan keuangan, saran portofolio gratis mengenai warisan besar yang baru saja dia terima. Karena saran Ben tidak menghasilkan kompensasi, dan tidak ada yang diharapkan, tidak ada pelanggaran. Segera setelah itu, Lisa meminta Ben untuk melihat rencana 401 (k) perusahaannya, yang baru saja memecat manajer uang sebelumnya. Ben mengembangkan rencana keuangan dan mendapat kompensasi sebesar 20% lebih rendah dari yang diberikan kepada manajer sebelumnya. Bahkan dengan diskon tersebut, Ben harus mendapatkan persetujuan tertulis dari dua pihak untuk melanjutkan pengaturannya: atasannya saat ini dan atasan Lisa. Kegagalan untuk mendapatkan izin tertulis melanggar Standar IV-A.
• Telah mendapat persetujuan tertulis? Standar IV-A menetapkan bahwa Anggota dan Calon telah sepenuhnya memenuhi kewajibannya kepada atasan mereka selama semua pengaturan bisnis yang bersaing cukup terwakili dan diungkapkan secara terbuka, secara tertulis kepada atasan, juga kepada individu atau entitas bahwa praktik di luar akan menguntungkan. Baik majikan, dan penerima manfaat tambahan dari pekerjaan anggota, harus menyetujui pengaturan tersebut.
• Apa tugas yang harus dibayar oleh Anggota CFA atau Calon yang paruh waktu, kontraktor independen atau magang kuliah, dan secara terbuka mencari pekerjaan penuh waktu di tempat lain? Misalnya, ambillah kasus hipotetis Matt Miller, kandidat CFA yang bertugas sebagai magang musim panas yang tidak dibayar untuk pengelola uang institusional. Matt membantu analis di departemen penelitian dengan menulis laporan tentang gagasan saham potensial, dengan fokus pada saham telekomunikasi.Dia juga mendapatkan akses ke alat pemindai stok milik perusahaan. Menjelang akhir magang Matt, dia menerima pekerjaan sebagai analis telekomunikasi untuk broker, yang dia dapatkan sebagian karena pekerjaan sebagai magang (Matt telah membahas magang secara rinci dalam wawancara). Karena magang sangat mendidik dan karena pekerjaan yang dilakukan di sana dapat langsung membantu dia memulai pekerjaan penuh-waktu, Matt menyalin semua laporan penelitian, model penyaringan saham dan spreadsheet terkait. Apakah Matt melanggar Standar Duty to Employer? Dalam kasus ini, Matt tidak menerima kompensasi uang untuk usahanya, namun, sehubungan dengan penerapan Standar tersebut, Matt menerima manfaat dalam hal pengalaman kerja yang relevan dan pengetahuan bersama dengan analis firma tersebut. Karena dia diuntungkan, dia dianggap sebagai karyawan - dan karena dia adalah seorang karyawan, dia terikat oleh kewajiban loyal kepada atasannya. Untuk sepenuhnya mematuhi Standar IV-A, Matt perlu mendapatkan izin tertulis dari perusahaan yang menyediakan magang musim panas untuk menggunakan semua laporan dan model keuangan yang dibuat atau digunakan dalam proses magang. Bagaimana dengan Whistle bertiup?
• Melindungi integritas pasar modal dan kepentingan klien individual sangat penting bagi kepentingan pribadi anggota atau kandidat, atau kesetiaan mereka kepada perusahaan. Jika majikan terlibat dalam kegiatan ilegal atau tidak etis, dan seorang anggota atau kandidat menolak untuk mematuhi karena akan melawan apa yang terbaik untuk pasar atau klien, maka pelanggaran standar IV (A) dapat dibenarkan (sepanjang motifnya tidak keuntungan pribadi). Anggota dan kandidat harus memahami kebijakan perusahaan mereka tentang peluit bertiup dan mendorong penerapan praktik terbaik. Cara Mematuhi
• 1. Berikan pernyataan tertulis yang menjelaskan hubungan, jenis layanan, durasi yang diharapkan dan kompensasi yang diharapkan. 2. Jangan memberikan layanan sampai persetujuan tertulis dari majikan diterima.

3. Mengungkapkan kepada klien identitas atasan seseorang, jelaskan bahwa ini adalah pengaturan independen dan nyatakan biaya yang akan berlaku di bawah kontrak serupa dengan atasan.

4. Jangan memberikan layanan sampai klien membaca dan memahami pengungkapan ini dan memberikan persetujuan tertulis.

Catatan Akhir: Bukankah Standar Ini Tampak Tidak Sehat?

Mengikuti Standar IV-A, dalam beberapa kasus, benar-benar dapat menguji anggota CFA yang paling etis, karena hal itu memerlukan penyeimbang kepentingan dan motivasi yang bersaing dan, sampai batas tertentu, menempatkan Anggota CFA atau Calon pada kerugian yang tidak adil. Dengan kata lain, memulai praktik bisnis baru mengharuskan permintaan klien potensial, dan prospek terbaik seseorang kemungkinan adalah kontak yang dibuat dalam hubungan bisnis seseorang saat ini. Charterholder CFA mungkin bertanya-tanya, "Klien-klien ini telah menikmati afiliasi yang sudah berjalan lama dengan firma ini karena saya, dan mereka senang terutama karena saya, namun saya tidak diizinkan untuk meminta mereka untuk usaha baru saya sampai setelah saya mengundurkan diri?"Alasan Standar adalah bahwa mengharuskan seseorang untuk menerima sedikit ketidakadilan sementara saat meninggalkan perusahaan adalah harga kecil untuk membayar kebaikan yang lebih besar yang diberikan kepada profesi secara keseluruhan - yaitu, mempromosikan etika kesetiaan.