PENDAHULUAN
Mengetahui bagaimana menghitung dan menggunakan rasio keuangan penting agar tidak hanya analis, tapi juga bagi investor, pemberi pinjaman dan banyak lagi. Rasio memungkinkan analis untuk membandingkan berbagai aspek laporan keuangan perusahaan terhadap perusahaan lain di industrinya, untuk menentukan kemampuan perusahaan untuk membayar dividen, dan banyak lagi.
Materi yang disajikan di bagian ini sangat penting untuk diketahui ujian Anda. Sebagian besar pertanyaan yang Anda lihat di ujian Anda, di bagian akuntansi, akan meminta Anda untuk memiliki pengetahuan bagus tentang bagaimana menghitung dan memanipulasi rasio. Anda juga perlu mengenali bagaimana rasio saling terkait dan bagaimana hasil dari dua atau lebih rasio lain dapat digunakan untuk menghitung rasio lainnya.
A. ANALISIS LAPORAN KEUANGAN
I. Laporan Keuangan Ukuran Biasa
Neraca dan laporan laba rugi ukuran biasa digunakan untuk membandingkan kinerja perusahaan yang berbeda atau kemajuan perusahaan dari waktu ke waktu.
- Neraca Ukuran Biasa adalah neraca dimana setiap jumlah dolar telah disajikan kembali menjadi persentase dari total aset.
- Dihitung sebagai berikut:
F ormula 7. 1
| % nilai akun neraca = akun neraca
Jumlah Aset |
- Pernyataan Pendapatan Biasa adalah pendapatan pernyataan dimana setiap jumlah dolar telah disajikan kembali menjadi persentase penjualan.
- Dihitung sebagai berikut:
Formula 7. 2
| % nilai akun laporan laba rugi= akun laporan laba rugi
Jumlah Penjualan (Pendapatan) |
Contoh: FedEx Common Size Balance Sheet dan Laporan Laba Rugi
Sekilas, semua angka dinyatakan dalam laporan pendapatan FedEx pada gambar 7. 1, dan neraca pada gambar 7. 2, nampaknya menakutkan. Hal ini membutuhkan pemeriksaan yang ketat untuk menentukan apakah biaya operasional meningkat atau menurun, atau biaya tertentu terdiri dari persentase total biaya operasi tertinggi.
Gambar 7. 1: Laporan Pendapatan Konsolidasi FedEx
|
|
Namun, jika kita mempertimbangkan pernyataan ukuran umum pada gambar 7. 2 dan 7. 4 di bawah ini, Anda dapat mengetahui sekilas bagaimana kinerja perusahaan di banyak area..
Laporan laba rugi ukuran umum menginformasikan kepada kami bahwa gaji dan lainnya terdiri dari persentase terbesar dari total biaya operasi dan pendapatan bersih terakhir mereka terdiri dari 3. 39% dari total pendapatan tahun 2004. Sebagai alternatif, neraca ukuran umum pada gambar 7. 4 dengan cepat menunjukkan bahwa piutang terdiri dari persentase besar aset lancar dan menurun, dan banyak lagi.
Gambar 7. 2: FedEx Laporan Laba Rugi Umum
|
|
Gambar 7. 3: Neraca Konsolidasi FedEx
|
|
|
|
Gambar 7. 4: Lembar Neraca Konsolidasi berukuran FedEx
|
|
|
|
II. Rasio Keuangan
Klasifikasi Rasio Keuangan
Rasio dikembangkan untuk membakukan hasil perusahaan.Mereka memungkinkan analis untuk segera melihat laporan keuangan perusahaan dan mengidentifikasi tren dan anomali. Rasio dapat diklasifikasikan dalam hal informasi yang mereka berikan kepada pembaca.
Ada empat klasifikasi rasio keuangan:
- Likuiditas internal - Rasio yang digunakan dalam klasifikasi ini dikembangkan untuk menganalisis dan menentukan kemampuan keuangan perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka pendek.
- Kinerja operasi - Rasio yang digunakan dalam klasifikasi ini dikembangkan untuk menganalisis dan menentukan seberapa baik manajemen mengoperasikan perusahaan. Rasio yang ditemukan dalam klasifikasi ini dapat dibagi menjadi 'profitabilitas operasi' dan 'efisiensi operasi'. Profitabilitas operasional menghubungkan profitabilitas keseluruhan perusahaan, dan efisiensi operasi menunjukkan bahwa aset perusahaan digunakan secara efisien.
- Profil risiko - Rasio yang ditemukan dalam klasifikasi ini dapat dibagi menjadi 'risiko bisnis' dan 'risiko finansial'. Risiko bisnis berhubungan dengan varians pendapatan perusahaan, i. e. risiko tidak menghasilkan arus kas yang konsisten dari waktu ke waktu. Risiko keuangan adalah risiko yang berhubungan dengan struktur keuangan perusahaan, i. e. penggunaan hutang
- Potensi pertumbuhan - Rasio yang digunakan dalam klasifikasi ini berguna bagi pemegang saham dan kreditur karena memungkinkan pemegang saham menentukan apa yang layak dilakukan perusahaan, dan memungkinkan kreditur memperkirakan kemampuan perusahaan untuk membayar hutang yang ada dan mengevaluasi aplikasi hutang tambahan, jika ada.