Apakah GIPS itu?
Ada ungkapan umum, "apel-apel", yang digunakan untuk menggambarkan dua item yang dapat dibandingkan dengan benar. "Apel-ke-jeruk" digunakan untuk menunjukkan dua item yang sebenarnya tidak boleh dibandingkan. Kami tidak akan terkejut mengetahui bahwa analogi ini diciptakan oleh perencana keuangan (seseorang yang mungkin menyukai buah), yang mungkin telah frustrasi dalam mencoba membandingkan hasil kinerja antara manajer investasi.
Seiring industri ini berkembang, sejumlah metodologi dan pendekatan yang berbeda telah dikembangkan untuk mengukur dan menyajikan jumlah kinerja. Pada saat bersamaan, masalah mulai berkembang biak: Berimbang-waktu atau berbobot aset? Akun discretionary atau semua akun? Sebelum atau sesudah biaya? Tanggal perdagangan atau tanggal penyelesaian? Tanpa prinsip panduan, para manajer pada dasarnya bebas untuk memberlakukan praktik yang mereka pilih sendiri.
Bergantung pada pilihan tersebut, perbedaan nyata dapat menghasilkan jumlah kinerja gabungan, dan insentif untuk membuat angka terbaik dapat diprioritaskan paling akurat. Masukkan GIPS. Standar ini menerapkan pendekatan di seluruh industri untuk mengukur dan menyajikan jumlah kinerja, dan secara efektif mencegah kemungkinan manajer mempresentasikan gambar yang tidak sepenuhnya benar.
Apa yang Pihak Lakukan GIPS Terapkan?
GIPS berlaku langsung ke semua perusahaan yang mengelola portofolio investasi dan ingin memasarkan rekam jejak sebelumnya dalam praktik ini dan mengumpulkan akun tambahan dengan membangun komposit kinerja. Perkembangan standar global sangat penting bagi semua perusahaan, namun terutama bagi mereka yang mungkin bersaing langsung dengan bisnis dengan manajer berbasis asing, yang standarnya sama tidak selalu diterapkan. Standar global memastikan bahwa persaingan terjadi pada pijakan yang sama dan perbandingan apel-ke-apel dapat ditarik dengan jelas.
Standar tersebut melayani perusahaan yang berpartisipasi karena sekarang dapat memasarkan catatan kinerja mereka dan memastikan kredibilitas langsung dengan menyatakan bahwa mereka sesuai dengan GIPS. Namun, klien dan calon klien tentu merupakan penerima manfaat terbesar untuk penerapan Standar ini secara keseluruhan. Klien sekarang dapat memiliki tingkat kepercayaan diri bahwa jumlah yang mereka gunakan untuk membandingkan para manajer akan mewakili pengalaman aktual para manajer tersebut dan bukan catatan yang mudah dibangun yang dapat menyesatkan atau mendistorsi apa yang sebenarnya terjadi. Selain itu, adanya standar membantu klien dan manajer memahami dengan tepat bagaimana angka tersebut ditentukan. Dengan berfokus pada isu-isu kritis tentang bagaimana sebuah perusahaan mencapai kinerjanya, klien dan calon klien dapat lebih memahami "metodologi" dan "proses", dan menjadi informasi yang lebih baik - dan lebih percaya diri - di pengelola uangnya.
Pendekatan Country-by-Country
Karena kebutuhan untuk memfasilitasi perbandingan antara manajer investasi telah berkembang, rangkaian Standar yang berbeda dirancang dan diterapkan untuk masing-masing negara.Negara-negara seperti U. S. dan Kanada, di mana pasar sangat berkembang dan badan pengatur memainkan peran penting, cenderung menjadi yang pertama yang mengadopsi standar presentasi dan pengukuran kinerja. AIMR (Asosiasi Manajemen Investasi dan Penelitian, pendahulu CFA Institute) telah merancang beberapa iterasi dari Standar Presentasi Kinerja, atau CFA Institute-PPS, untuk membantu menstandarisasi pengukuran kinerja dan presentasi di antara perusahaan-perusahaan di Amerika Utara. Akibatnya, perbandingan kinerja apel-ke-apel benar sekarang dapat dilakukan untuk perusahaan yang mengklaim kepatuhan terhadap CFA Institute-PPS.
Pasar Global
CFA Institute-PPS telah berhasil memfasilitasi komparabilitas antara perusahaan domestik, namun perbedaan antar negara tetap menjadi masalah. Banyak negara memiliki sedikit, jika ada, pedoman. Seiring pasar di seluruh dunia semakin saling bergantung, kebutuhan untuk melakukan standarisasi secara global telah menjadi nyata. AIMR mengarahkan pandangannya pada perbedaan di seluruh dunia ini mulai tahun 1995, ketika mensponsori Komite Standar Kinerja Investasi Global yang pertama untuk mengembangkan satu standar tunggal untuk seluruh dunia. Dukungan resmi GIPS pertama dibuat pada tahun 1999.
Visi GIPS
1. Penerimaan seluruh dunia terhadap satu standar untuk perhitungan dan penyajian kinerja investasi
2. Format yang diterima sebagai adil untuk semua, dan itu memudahkan perbandingan antara manajer yang mengadopsi standar
3. Format yang memberikan representasi yang adil dan pengungkapan penuh, dua prinsip etika inti CFA Institute
4. Data kinerja investasi yang akurat dan konsisten untuk semua tujuan yang diperlukan (pelaporan, pencatatan, pemasaran, presentasi klien)
5. Mempromosikan persaingan global yang adil di antara perusahaan manajemen investasi terlepas dari pasar
6. Membatasi rintangan masuk ke perusahaan manajemen investasi baru
7. Membina gagasan bahwa industri pengelolaan investasi dapat proaktif dalam inisiatif pengaturan dirinya sendiri sambil berpegang pada prinsip etika tertinggi