DEFINISI 'Arrears Swap'
Swap suku bunga dimana pembayaran mengambang didasarkan pada tingkat bunga pada akhir periode. Pembayaran dilakukan pada akhir periode, menghilangkan jeda waktu antara menetapkan jumlah dan membayarnya.
BREAKING DOWN 'Arrears Swap'
Jenis swap ini sering digunakan oleh spekulan yang mencoba memprediksi kurva imbal hasil. Ini lebih cocok untuk berspekulasi daripada swap suku bunga normal, karena memungkinkan spekulan menerima pembayaran yang mencerminkan ketepatan waktu prediksi mereka.
Misalnya, katakanlah spekulan percaya bahwa kurva yield saat ini terlalu datar. Mereka bisa membeli tunggakan swap, yang akan membayar mereka pembayaran terapung setiap periode. Pembayaran tetap akan ditetapkan untuk mencerminkan imbal hasil pasar saat ini. Jika spekulan benar dan kurva imbal hasil curam, mereka akan menerima pembayaran terapung yang lebih tinggi, sambil tetap melakukan pembayaran tetap yang relatif lebih rendah.